INTERCHANGE UPI FEES

 WHAT IS INTERCHANGE UPI FEES

The National Payments Corporation of India (NPCI) vide its circular dated 24.03.2023 has specified that Unified Payments Interface (UPI) transactions made via prepaid instruments, such as wallets will attract an interchange fee of 1.1 per cent for certain merchant payments from April 1, 2023. The 1.1 per cent interchange fee will be levied only on merchant payments of above Rs 2,000 to specified merchant categories. However, there will be no fee if the transaction amount is up to Rs 2,000. The  specified categories of merchants include online merchants, large merchants, and small merchants for transactions of over Rs 2,000 from April 1, 2023.

APPLICABILITY OF INTERCHANGE UPI FEES

1. According to NPCI, the interchange fee will not be applicable to peer-to-peer (P2P) transactions or peer-to-peer-merchant (P2PM) transactions between a bank and the prepaid wallet.  P2PM is the NPCI classification for small businesses which have a projected monthly inward UPI transaction of less than or equal to Rs 50,000. So, if you are sending money to friends, family or any other individual or  small business merchant's bank account, it will not attract an interchange fee.

2. The interchange charges introduced are only applicable for the PPI  (Prepaid payment instruments) merchant transactions and there is no charge to customers, and it is further clarified that there are no charges for the bank account to bank account based UPI payments (i.e. normal UPI payments)," said NPCI in a release on March 29, 2023. 

3. As stated by the NPCI, only certain merchant transactions made by prepaid payment instruments will attract the interchange fee. Wallets, smart cards, vouchers, magnetised chips come under prepaid payment instruments. A few examples of wallets are the Paytm wallet, PhonePe wallet, Amazon Pay, MobiKwik wallet, SODEXO vouchers.

WHO WILL HAVE TO PAY THIS INTERCHANGE FEES

Interchange fees are transaction fees that the merchant has to pay whenever a customer processes a transaction. So, if you are making a prepaid payment above Rs 2000/-through UPI at a store using a PhonePe QR code, the merchant has to pay the interchange fee to the payment service provider, which is PhonePe here. Users do not have to pay any interchange fee.

HOW MUCH IS THE INTERCHANGE FEES?

The interchange fee will vary in the range of 0.5 per cent to 1.1 per cent, based on the merchant category codes, said NPCI. An interchange fee of 0.5 per cent will be levied for categories such as fuel, education, agriculture, and utility payments. Categories such as convenience stores, and specialty retail outlets will have an interchange fee of 1.1 per cent.

WHO BEARS THE ULTIMATE BURDEN?

Smaller shopkeepers will not be impacted as the interchange fee is not applicable to them. Medium category shopkeepers will have to bear this cost only on transactions of above Rs 2,000. However, this move will impact high-value transactions. It will depend on the merchant whether they want to absorb the higher costs. If merchants decide to pass the higher cost to customers, then they will be impacted.

इंटरचेंज यूपीआई शुल्क क्या है

भारतीय राष्ट्रीय भुगतान निगम (NPCI) ने अपने परिपत्र दिनांक 24.03.2023 के माध्यम से निर्दिष्ट किया है कि प्रीपेड उपकरणों के माध्यम से किए गए यूनिफाइड पेमेंट्स इंटरफेस (UPI) लेनदेन, जैसे वॉलेट, 1 अप्रैल से कुछ व्यापारी भुगतानों के लिए 1.1 प्रतिशत का इंटरचेंज शुल्क आकर्षित करेंगे। , 2023। 1.1 प्रतिशत इंटरचेंज शुल्क केवल निर्दिष्ट व्यापारी श्रेणियों के लिए 2,000 रुपये से अधिक के व्यापारी भुगतान पर लगाया जाएगा। हालांकि, लेनदेन राशि 2,000 रुपये तक होने पर कोई शुल्क नहीं लगेगा। व्यापारियों की निर्दिष्ट श्रेणियों में 1 अप्रैल, 2023 से 2,000 रुपये से अधिक के लेनदेन के लिए ऑनलाइन व्यापारी, बड़े व्यापारी और छोटे व्यापारी शामिल हैं।

इंटरचेंज यूपीआई शुल्क की प्रयोज्यता

1. एनपीसीआई के अनुसार, बैंक और प्रीपेड वॉलेट के बीच पीयर-टू-पीयर (पी2पी) लेनदेन या पीयर-टू-पीयर-मर्चेंट (पी2पीएम) लेनदेन पर इंटरचेंज शुल्क लागू नहीं होगा। P2PM छोटे व्यवसायों के लिए NPCI वर्गीकरण है, जिनका अनुमानित मासिक आवक UPI लेनदेन 50,000 रुपये से कम या उसके बराबर है। इसलिए, यदि आप दोस्तों, परिवार या किसी अन्य व्यक्ति या छोटे व्यवसाय के व्यापारी के बैंक खाते में पैसे भेज रहे हैं, तो इस पर कोई इंटरचेंज शुल्क नहीं लगेगा।

2. पेश किए गए इंटरचेंज शुल्क केवल पीपीआई (प्रीपेड भुगतान उपकरण) मर्चेंट लेनदेन के लिए लागू होते हैं और ग्राहकों के लिए कोई शुल्क नहीं है, और यह आगे स्पष्ट किया जाता है कि बैंक खाते से बैंक खाता आधारित यूपीआई भुगतान (यानी सामान्य) के लिए कोई शुल्क नहीं है UPI भुगतान), "29 मार्च, 2023 को एक विज्ञप्ति में NPCI ने कहा।

3. जैसा कि एनपीसीआई ने कहा है, केवल प्रीपेड भुगतान उपकरणों द्वारा किए गए कुछ मर्चेंट लेनदेन पर ही इंटरचेंज शुल्क लगेगा। वॉलेट, स्मार्ट कार्ड, वाउचर, मैग्नेटाइज्ड चिप्स प्रीपेड पेमेंट इंस्ट्रूमेंट्स के अंतर्गत आते हैं। वॉलेट के कुछ उदाहरण पेटीएम वॉलेट, फोनपे वॉलेट, अमेज़न पे, मोबिक्विक वॉलेट, सोडेक्सो वाउचर हैं।

किसे यह इंटरचेंज फीस देनी होगी

इंटरचेंज शुल्क लेन-देन शुल्क होता है, जिसका भुगतान व्यापारी को तब करना पड़ता है जब कोई ग्राहक लेनदेन की प्रक्रिया करता है। इसलिए, यदि आप PhonePe QR कोड का उपयोग करके किसी स्टोर पर UPI के माध्यम से 2000/- रुपये से अधिक का प्रीपेड भुगतान कर रहे हैं, तो व्यापारी को भुगतान सेवा प्रदाता को इंटरचेंज शुल्क का भुगतान करना होगा, जो यहां PhonePe है। यूजर्स को कोई इंटरचेंज फीस नहीं देनी होगी।

इंटरचेंज फीस कितनी है?

एनपीसीआई ने कहा कि मर्चेंट श्रेणी कोड के आधार पर इंटरचेंज शुल्क 0.5 प्रतिशत से 1.1 प्रतिशत के बीच अलग-अलग होगा। ईंधन, शिक्षा, कृषि और उपयोगिता भुगतान जैसी श्रेणियों के लिए 0.5 प्रतिशत का इंटरचेंज शुल्क लगाया जाएगा। सुविधा स्टोर और विशेष खुदरा दुकानों जैसी श्रेणियों में 1.1 प्रतिशत का इंटरचेंज शुल्क होगा।

अंतिम बोझ कौन उठाता है?

छोटे दुकानदार प्रभावित नहीं होंगे क्योंकि उन पर इंटरचेंज शुल्क लागू नहीं है। मध्यम श्रेणी के दुकानदारों को यह खर्च दो हजार रुपये से अधिक के लेनदेन पर ही वहन करना होगा। हालांकि, यह कदम उच्च मूल्य के लेनदेन को प्रभावित करेगा। यह व्यापारी पर निर्भर करेगा कि वे उच्च लागतों को अवशोषित करना चाहते हैं या नहीं। यदि व्यापारी अधिक लागत ग्राहकों पर डालने का निर्णय लेते हैं, तो उन पर प्रभाव पड़ेगा।